一、行情
5月10日，成飞集成、天箭科技4连板，航天南湖、中航成飞等反包涨停。
二、事件：
5月11日，人民日报刊文指出，当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，大量高新技术武器用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。深入研究现代战争特点规律，加快解放和发展新质战斗力，既是建设一流军队的紧迫课题，也是打赢未来战争的时代要求。
三、机构解读
新域新质可分为新质战斗力、新质生产力两大方向。新质战斗力包括新型战机、无人机、远程火箭弹等方向，有望改变未来战场作战模式。（东北证券）
2025年3月5日上午国务院总理李强在政府工作报告中谈到国防和军队建设时表示，新的一年要深入推进练兵备战，加快发展“新质战斗力”，构建中国特色现代军事理论体系。“新质战斗力”自2014年起多次出现在《解放军报》上，此次被正式纳入政府工作报告标志着国家对于新技术和新装备的需求及应用迈入了一个新的发展阶段，以新一代战斗机为首的新型主战装备有望进入加速批产放量阶段。（华源证券）
军工主题逻辑持续进行，新质战斗力将成为增长新引擎。为适应新时期战争模式变化，预期军队建设将逐渐进入智能化和无人化周期，低轨卫星、低空经济、军用AI、军用机器人等逻辑将与传统军工列装逻辑形成闭环，其中AI/机器人将会为新质战力核心。
新质战斗力将进一步打开军工投资空间，成为军工增长新引擎。关注弹性/主题品种：
1.精确制导武器预计在2025年将开始初次增长阶段，预计弹性较大；
2.水下0-1开始，关注产能落地情况；
3.AI/机器人正加速迭代，为新质战力核心。
4.传统飞机产业链具有长期投资价值。（申万宏源）
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