明日主题前瞻
1、核聚变 | 据成都瀚海聚能发布的邀请函称，7月18日，公司将在瀚海聚变装置基地举办活动，见证中国首台直线型聚变装置HHMAX-901主机建设完成并实现等离子体点亮。这一里程碑标志着我国在可控核聚变商业化赛道上取得重大突破，清洁能源“人造太阳”的梦想正加速照进现实。
点评：证券时报指出，可控核聚变当前主流技术路径包括磁约束（托卡马克装置）、惯性约束（NIF装置）及磁惯性约束（直线型装置），国内外多个装置在建，处于劳森判据Q>1的验证阶段。中国和美国正在竞相成为首个创造电网规模核聚变能源的国家。今年以来，可控核聚变越发受到重视，从中央到地方，或发声或出台政策表示对聚变的重视和支持。瀚海聚能是我国唯一一家采用场反位形技术路线的商业聚变公司，公司对标Helion，采用创新性高密度场反位形装置，功率密度约是托卡马克类的100-1000倍。
2、短剧 | 据新浪科技报道，在进军外卖和酒旅之后，京东集团开始招聘短剧运营岗位，有意布局短剧市场。京东对于该职位要求为，根据短剧市场内容流行趋势，建设短剧IP、剧本的分级体系，提升生产资料采买效率，为好剧数量负责。此外，京东还要求，该职位结合不同短剧内容类型，对用户画像及用户路径深度分析，协同推荐/产品等多方团队，共同完成业务增长目标。
点评：证券时报指出，短剧作为移动互联网时代催生的新型影视形态，自2023年以来出现爆发式增长，截至2024年，我国的微短剧用户规模已超过6亿人。《2024年中国微短剧产业研究报告》显示，2024年，我国微短剧市场规模已攀升至505亿元，首次超过全年电影票房收入，预计2025年市场规模将达到634.3亿元，2027年达到856.5亿元，年复合增长率达到19.2%。
3、量子计算 | 据快科技，近日，澳大利亚国家研究机构联邦科学与工业研究组织（CSIRO）的研究人员开发出一项具突破性的半导体制程技术，首次成功应用量子机器学习（Quantum Machine Learning，QML）来建构工艺模型，不仅提升了制造的精准度与效率，还有望降低芯片生产成本。研究团队此次开发的QKAR架构，将量子计算与传统机器学习相结合,量子力学中的叠加原理，能同时处于0与1的状态，使得运算结果能涵盖更多变量与可能性。他们的研究可能会彻底改变芯片的制造方式。
点评：中证报指出，量子计算作为下一代信息技术的核心驱动力，正从实验室走向产业化应用。技术突破、政策支持与市场需求共同驱动产业快速发展，其应用场景从专用计算（如优化问题）向通用计算拓展，推动金融、医药、能源等领域深度变革。量子计算产业正处于“技术驱动向应用牵引”的关键转折期，2025-2030年将是商业化落地的黄金窗口，有望迈进千亿美元市场规模。中国“十四五”规划将量子科技列为核心战略。凭借政策支持与工程化能力，中国有望在量子通信、光量子计算等领域实现局部突破。
4、家政服务 | 商务部新闻发言人何咏前10日在商务部例行新闻发布会上表示，下一步，商务部将会同有关部门落实好家政兴农相关政策措施，培育打造一批家政服务品牌，制定修订一批家政领域标准，持续完善家政服务信用体系。近日，商务部会同国家发展改革委、农业农村部等9部门联合印发《2025年家政兴农行动工作方案》，有针对性地提出了14项工作举措，有力推动扩大家政服务供给，促进家政服务消费，提升劳动者收入水平，助力乡村振兴。
点评：中证报指出，随着中国社会的家庭小型化、人口老龄化进程加快，加之二孩政策、三孩政策的推行，创造了大量对于家政服务的潜在需求。中国家政服务业市场规模增长较快。数据显示，2023年中国家政服务市场规模已突破1.16万亿元人民币，较2022年增长约7.3%。万亿市场规模之下，家政行业仍存巨大的人才缺口。据商务部测算，目前我国家政服务业从业人数超过3000万，成为重要的就业渠道。随着家政需求的日益旺盛，我国家政服务业全行业服务缺口在千万人以上。
5、无人驾驶 | 据新华社，日前，由我国牵头制定的国际标准《道路车辆 自动驾驶系统测试场景 场景评价与测试用例生成》正式发布。此次发布的标准主要规定了自动驾驶系统测试场景的评价流程与试验方法，明确测试场景暴露率、复杂度、危险度等评价指标的判定要求，并定义了测试用例生成的一般性方法及其必要特征。
点评：中证报指出，测试场景是评估自动驾驶系统功能和性能的基础，是支撑仿真和封闭场地测试等“多支柱”自动驾驶安全验证方法应用的核心要素，测试场景的多样性、覆盖性、典型性直接影响着测试结果的有效性和可靠性。自动驾驶是人工智能技术的产业应用，其涉及操作系统、物联网、城市基建、检测认证等相关产业发展，不仅能提高全要素生产率，而且可以催生新产业、新模式、新动能。从某种角度来说，自动驾驶正是新质生产力的“典型代表”。
6、人工智能 | 上海市政府新闻办10日举行2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会，介绍大会筹备进展情况。会上，工业和信息化部科技司副司长杜广达表示，将积极倡导全球人工智能的开源合作，并在大会上发布《国际人工智能开源合作倡议》。上海市经信委主任张英表示，上海着力打造赋能百业的垂类应用示范地，打造年轻活跃的创新创业首选地。实施”模塑申城"工程，聚焦“5+6”重点领域，深化“人工智能+”行动。
点评：招商证券表示，全球大模型技术进入深度竞争阶段，中美两国呈现差异化发展路径。OpenAl、谷歌、Anthropic等海外巨头的产品注重多模态理解与复杂推理能力，且具备强大的基础研究支持。国内芯片厂商逐步推进国产化进程，模型训练所用的数据库和开发平台逐渐完善，行业前景良好。国内AI龙头企业和大模型产品围绕核心技术攻坚和产业场景落地两条主线持续发力。互联网大厂以“多模态能力+跨行业应用”为发展目标，不断扩增大模型的产业落地场景，推动数字经济高质量发展。
7、游戏 | 浙江省商务厅等17部门联合印发首次专门针对游戏出海的系统性政策文件一《关于支持游戏出海的若干措施》于7月10日正式实施。其中提到，明确支持游戏企业做大做强和国际化发展，大力发掘培育3A游戏优质项目，打造游戏出海产业集群。这彰显了浙江助推本土游戏企业扬帆全球、赋能数字贸易强省建设的决心。
点评：中航证券表示，游戏版号节奏稳中提速，AI与出海共振驱动成长。游戏行业2025年进入“内容精细化+AI工业化+出海系统化”的新发展阶段，短期政策稳定，中期AI落地提效，长期全球化红利打开空间，当前板块估值仍具性价比。开源证券表示，政策助力叠加新品供给释放，游戏板块有望迎来业绩拐点。游戏版号发放稳定、多项政策支持游戏产业与AI技术融合发展。AI有望从开发、交互、商业化等方面重塑游戏。生成式AI在游戏领域的应用前景广阔，AI有望全面重塑游戏。
宏观、行业新闻
1、民政部启动全国“养老服务消费季”活动。
2、商务部：支持香港打造“一带一路”功能平台。
3、华为云城市峰会7月11日举行。
4、包钢股份与北方稀土双双发布公告，宣布上调2025年第三季度稀土精矿关联交易价格。
5、蚂蚁国际否认接入Circle。
6、智元机器人回应拟赴港IPO：不属实。
7、广汽华望已规划两款新车，预计明年发布。
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