本周各家券商策略整体观点较为积极，市场行情依旧在“牛市氛围”中演进。
华西策略李立峰团队称，基本面来看，“反内卷”自上而下加速落地，修正了部分投资者对经济长期低通胀的预期，A股企业盈利得到提振；资金层面，二季度以来A股上涨行情与“公募、私募仓位抬升、融资资金净买入”形成了正反馈效应，后续随着股市赚钱效应显现，居民增量资金入市亦值得期待，下半年A股或有望冲击2024年高点。
申万策略傅静涛团队称，时间已经是牛市的朋友，是因为时间是基本面改善和增量资金流入的朋友。反内卷显著提升了2026年中游制造供需格局改善的可见度。远期有困境反转预期的情况下，25H2经济验证承压可能只会带来短期波折。居民全面增配权益的条件仍有欠缺，但赚钱效应已加速累积。
中信策略裘翔团队称，市场近期已经演绎出比较典型的水牛特征。
广发策略刘晨明团队称，就目前看，从轮动的角度目前最值得关注的就是科创板。背后是国产算力（包括科创芯片等）、AI应用等前期滞涨方向有望在行业轮动中重新获得资金青睐。此外，多家策略认为，科技成长+周期已经成为各类资金的显著共识。
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