明日主题前瞻
1、算力 | 据上证报，多家CPO概念上市公司业绩大幅增长。英伟达2026财年第二季度营收为467.4亿美元，同比增长56%；净利润为264.2亿美元，同比增长59%。中际旭创发布2025年半年度报告，2025年上半年实现净利润39.95亿元，同比增长69.40%。此外高盛将中际旭创的12个月目标价上调至人民币392元，新易盛目标价上调至人民币398元。天孚通信上半年净利润8.99亿元，同比增长37%；剑桥科技上半年公司归母净利润1.21亿元，同比增长51.12%。
点评：国信证券表示，全球算力景气度延续，随着英伟达GB系列高密度算力机柜加速出货，全球高端算力景气度进一步提升。当前AIGC浪潮下，全球服务器出货量持续增长，咨询机构IDC预计2028年全球人工智能服务器市场规模有望达到2,227亿美元，其中生成式人工智能服务器占比将从2025年的29.6%提升至2028年的37.7%。从需求端来看，模型迭代加速背景下训练端需求仍维持高位，推理侧需求随着应用的渗透逐步提升。
2、光通信 | 据科技日报，利用先进的薄膜铌酸锂光子材料，基于全新架构，我国学者研发出全球首款基于光电融合集成技术的自适应、全频段、高速无线通信芯片。实验验证表明，基于芯片的创新系统可实现大于120Gbps的超高速无线传输速率，彻底打破了传统电子器件“一个频段一套设备”的僵局，满足6G通信峰值速率要求，且端到端无线通信链路在全频段内性能一致，高频段性能未见劣化。这为6G通信在太赫兹乃至更高频段频谱资源的高效开发扫清了障碍。
点评：中证报指出，全频段重构的解决方案将催生更灵活、智能的AI无线网络，有望重塑未来无线通信格局。它第一次为真正意义上的“AI原生网络”奠定了硬件基础——可通过内置算法动态调整通信参数，应对复杂电磁环境；也是通信—感知一体化系统的理想载体，使得未来基站和车载设备在传输数据的同时，能精准感知周围环境，真正实现“通信即感知”。而从产业角度看，这项突破将强力拉动宽频带天线、光电集成模块等关键部件升级，带来从材料、器件到整机、网络的全链条变革。
3、脑机 | 据中新网，近日，中国科学院空天信息创新研究院传感器技术全国重点实验室与哈尔滨医科大学附属第一医院神经外科联合，成功完成“基于植入式微电极阵列的脑深部肿瘤边界精准定位”临床试验。这是全球范围内首次脑机接口应用于脑深部肿瘤术中边界精准定位的临床试验，标志着我国自主研发的植入式临床脑机接口技术实现重要突破。该技术为神经外科提供实时、高精度的“病灶导航”，有望在精准切除肿瘤的同时最大程度保护健康脑组织，提升患者术后神经功能保留率和生活质量，具有重要的临床推广价值。
点评：中证报指出，脑机接口作为人机交互的革命性技术，正在从实验室走向商业化应用。2024年1月七部门联合发文将脑机接口列为未来产业十大标志性产品，明确技术攻关方向。2025年3月国家医保局首次设立脑机接口独立收费项目（如侵入式置入费），打通临床应用“最后一公里”。预计到2030年，全球脑机接口市场规模将突破千亿美元，医疗应用领域市场规模有望达到400亿美元。中国凭借政策支持、临床突破与产业链协同，成为全球脑机接口产业化的核心推动力。
4、地产 | 据新华网，8月28日，《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》对外公布。这份意见强调，城市是现代化建设的重要载体、人民幸福生活的重要空间。意见提出，到2030年，现代化人民城市建设取得重要进展，适应城市高质量发展的政策制度不断完善，新旧动能加快转换，人居品质明显提升，绿色转型深入推进，安全基础有力夯实，文化魅力充分彰显，治理水平大幅提高；到2035年，现代化人民城市基本建成。
点评：证券时报指出，该《意见》是继2025年7月中央城市工作会议后，国家层面出台的核心政策文件，旨在响应城市发展动能转型需求，推动创新驱动、内需主导、绿色低碳的现代化城市发展模式。2024年我国城镇化率提升至67%，我国城镇化正从快速增长期转向稳定发展期，城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。今年7月召开的中央城市工作会议明确提出，以推动城市高质量发展为主题，以推进城市更新为重要抓手，走出一条中国特色城市现代化新路子。这份核心纲领文件再次强调以推进城市更新为重要抓手、稳步推进城中村和危旧房改造，预计各地城市更新有望进一步提速。
宏观、行业新闻
1、中央汇金：上半年加仓白酒和化工等ETF。
2、《中共中央国务院关于推动城市高质量发展的意见》公布：加快构建房地产发展新模式更好满足群众刚性和多样化改善性住房需求。
3、国家数据局局长刘烈宏：近期正在部署一批数据产业集聚区建设试点。今年还将推出数据产权等十几项产业政策。
4、市场监管总局召开综合整治市场竞争秩序防范非理性竞争部署推进会。
5、9月1日起所有人工智能生成、合成的内容，必须打标识。（央视新闻）
6、全球首个老年痴呆脑机接口临床应用将正式落地。
7、OpenAI、谷歌采购北京石景山机器人训练场跨境数据。（中国经营报）
8、国泰君安国际正式在香港推出加密货币交易服务。
9、小米澎湃OS 3正式发布。
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