一、行情回顾
市场全天震荡分化，三大指数涨跌互现。有色板块集体走强，章源钨业、翔鹭钨业等多股涨停。稀土永磁板块拉升，中稀有色涨停，包钢股份触及涨停。算力租赁概念活跃，城地香江、利通电子等涨停。下跌方面，玻纤概念股下挫，国际复材跌近10%。个股涨多跌少，沪深京三市约3300股飘红，今日成交2.51万亿。
二、当日热点
1.有色金属
有色金属板块今日继续大涨，章源钨业、江钨装备、中钨高新、华锡有色等多股涨停。
章源钨业2月26日发布调整焊接机夹刀片价格通知函，因钨原材料价格持续上涨，致使公司生产成本大幅增长，公司决定从2026年2月26日起，对焊接机夹刀片产品按新价格执行。自调价之日起，产品一律按新价格执行。
此外，今日沪锡期货再度大涨，涨幅为8.38%。
华源证券认为，供给端，矿山安全管控、环保管控趋于严格，部分矿山年尾开工及出货均呈现下降状态，钨矿阶段性供应紧张明显。需求端，国内需求基本保持稳定，刚需采购为主，PCB刀具需求景气。近期，矿山保守生产，市场增量预期弱，部分企业一月长单价进一步上调。
对于锡，国金证券表示，中长期看国内外增量项目较为稀散且仍存在较大不确定性，需求端有望受益AI赋能下、汽车智能化加持的半导体复苏，锡供需格局将长期向好。
2.华为产业链
华为产业链今日表现强势，格尔软件、新炬网络、拓维信息等多股涨停。
催化上，2月26日，华为云码道公测版正式发布，提供集代码大模型、IDE、自主开发模式于一体的智能编码解决方案，覆盖多类AI Coding技术，接入GLM-5.0、DeepSeek-V3.2及华为自研模型，含鸿蒙专属模型。
同日，据智东西消息，DeepSeekV4Lite模型测试效果大幅提升，支持1M上下文+原生多模态，首批SVG示例传播广泛，目前正由华为等芯片厂商测试。
此外，不久前，华为董事长梁华表示，已有43个业界主流大模型基于昇腾预训练，200多个开源模型适配昇腾生态，推动6000多个解决方案落地。
信达证券表示，AI编程重塑核心生产力方式，大模型核心技术赋能编程工具。基于大模型的自动化编程与代码生成，AICoding提升软件开发效率与自动化水平。根据GrandViewHorizon的数据2024年全球AI代码工具市场价值61亿美元，预计到2030年将达到260亿美元。
申万宏源表示，国产AI模型公司与国产AI芯片企业深度耦合已成趋势，DeepSeek-V3.2-Exp发布时，华为昇腾即实现Day0支持，基于vLLM/SGLang等推理框架完成适配部署，并开源所有推理代码和算子实现。
此外，中邮证券认为，国产AI单芯片性能迭代升级，超节点和集群实现弯道超车。华为昇腾芯片计划在未来三年推出昇腾950PR/950DT、昇腾960和昇腾970三个系列，分别于26年一季度、26年四季度、27年四季度、28年四季度上市，以每年算力翻番为目标持续提升性能。同时，在超节点方面，华为发布的384超节点，在多项关键指标上实现对英伟达旗舰产品GB200 NVL72的超越。
3.稀土磁材
稀土磁材概念今日大涨，东方锆业、中稀有色等涨停，包钢股份、北方稀土等跟涨。
2月26日，据多家媒体援引海外媒体报道称，美国航空航天和半导体公司的供应商面临日益严重的稀土短缺问题，两家供应商已因此拒绝部分客户订单。短缺集中在钇和钪等小众稀土元素，其在国防技术、航空航天和半导体领域作用关键。
航空航天供应链专家表示，钇供应短缺尚未影响喷气发动机生产，但制造商已深感担忧。半导体研究公司SemiAnalysis创始人兼首席执行官Dylan Patel指出，美国半导体制造商的钪库存即将告罄，将危及下一代5G芯片生产。另据媒体报道，自2025年11月首次报道钇短缺以来，钇价累计上涨60%，较一年前暴涨约69倍。
中信证券认为，2026年起全球稀土供需缺口将持续扩大，2025-2028年全球氧化镨钕供需缺口分别为-0.5/-0.9/-1.3/-2.1万吨，新能源汽车、人形机器人等新兴领域是需求核心驱动。
中诚信国际表示，我国稀土行业已形成“南重北轻”双雄竞争格局，2025年4月对钐、钆、钇等7类中重稀土实施出口管制，推动稀土价格波动上行，2026年轻重稀土价格走势将持续分化，镨钕市场维持紧平衡。
头豹研究院指出，2025-2027年全球新能源车销量年均增长15-20%，持续拉动镨钕需求，预计2025-2026年稀土价格指数在200-250点震荡上行，氧化镨钕价格中枢回升至60-80万元/吨。
除上述热点外，云计算数据中心、智能电网、光伏等表现活跃；跌幅方面，玻纤、光模块等跌幅居前。
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