据阿里巴巴2026财年四季度财报电话会，CEO吴泳铭表示，AI相关产品收入在阿里云外部商业化收入中的占比首次突破30%，季度收入89.71亿元；包含百炼MaaS平台在内的AI模型与应用服务年化经常性收入（ARR）近期已突破80亿元，预计6月份季度突破100亿元，年底前达到300亿元。
在算力投入方面，阿里宣布未来资本开支将超出此前计划的3800亿元，未来数据中心建设规模较2022年"基本上是十倍以上的增长"。平头哥自研GPU芯片已实现规模化量产，60%以上算力已服务于外部商业化客户。吴泳铭表示，随着自研芯片渗透率提升，"未来1-2年阿里云的毛利率会有比较显著的提升"。
与此同时，据国金证券研报，国产大模型Token需求迎来指数级增长：智谱API ARR已突破2.5亿美元，年初以来增长6.4倍，三度涨价仍供不应求；Minimax ARR超过1.5亿美元。据OpenRouter数据，2026年以来周度Token消耗增加280%。
西部证券表示，算力租赁企业一季报业绩大幅增长，行业景气度持续获验证。伴随Agent应用泛化，全球Token用量加速增长，算力服务提价趋势显现，腾讯云、阿里云相继上调GPU云服务价格。预计大厂资本开支将进一步转化为算力租赁企业业绩，带动行业景气持续强化。
公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，
杭钢股份：子公司浙江云计算公司此前与阿里云计算有限公司签订《浙江云计算数据中心一期（北区）数据中心机房合作协议》。
神州数码：神州数码：公司与云服务商Azure、AWS、GCP、华为云、阿里云、字节跳动合作，为全球客户提供创新和多样化的云服务解决方案。
*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议
*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
