1、行情
指数午后集体反弹，但市场依旧是“既弱又强”的状态。
题材方面，被动元件开盘大涨，江海股份、艾华集团2连板，风华高科、火炬电子、康达新材、鸿远电子、大东南、洁美科技、博迁新材、铜峰电子先后涨停；
PCB概念同样震荡大涨，华塑控股4连板，中京电子3连板，宝鼎科技、诺德股份、奕东电子、金安国纪、东方材料、本川智能（20CM）涨停，铜冠铜箔、云汉芯城、芯碁微装、正业科技等均涨超10%；
玻纤板块全天单边大涨，宏和科技、中国巨石涨停，国际复材涨超14%，中材科技、长海股份等大涨；
午后CPO概念反弹带动节奏，联特科技20CM涨停，光库科技、中际旭创、剑桥科技、光迅科技、仕佳光子、新易盛等集体走强；
液冷、金刚石、光纤、玻璃基板等AI硬件集体大涨。
此外，稀土、通信、光刻机、世界杯概念等均有强势表现，黄金、白酒、券商、消费等跌幅居前。
截至收盘，沪指、深成指、创业板指分别收涨0.12%、0.8%、1.96%，市场超3000股上涨，2300余股下跌，三市累计成交额近3万亿。
2、CPO
上午指数水下震荡，市场情绪进一步低迷。
直到上午收盘前，指数迎来反弹，但在中午市场推送韩国综指重挫的消息刺激下，午后开盘指数集体一波小跳水。
但这是CPO再度站了出来，带动指数集体反击。
CPO板块午后单边走强，最终大涨近5%。
在CPO的带动下，创业板指数午后也是大幅反弹收涨近2%，刷新收盘价的历史新高。
PS：韩国综指下午迎来V转反弹，我怀疑创业板纯粹跟着人家走的……
中午又看到了一篇CPO的小作文，说是中际旭创、新易盛拿到了多少多少Meta柜内NPO的订单。
虽然这几年下来这些小作文仿佛月经贴一样时不时出现，但由于板块实在够硬大家也无所谓真假，反正景气度放在那里。
这也许是上午收盘前中际旭创明显拉升走强的原因吧。
……
虽然指数的上涨，也在一定程度上带动大部分“杂毛”股票向上修复。
但整体上来看，依旧只有光通信这一领域有大资金玩耍涨的最多，而杂毛股基本上也只是雨露均沾的微微波动罢了。
跌的时候一点都逃不掉，反弹的时候和自己一点都没关系。
但有啥办法呢，不服气只能找CPO投诉去了！
3、被动元件
被动元件近期表现非常强劲。
被动元件全天单边震荡走强，最终大涨5.55%。
其中，风华高科、江海股份、艾华集团5月涨幅均逼近翻倍，其余概念股也都涨幅不俗。
机构表示，MLCC作为电子电路的核心被动元件电容中重要的组成部分，其需求、价格、库存波动与电子行业周期深度绑定，始终围绕“需求驱动、库存传导、供需放大”的逻辑展开，二者相互绑定、同步波动，目前正处于新一轮超级周期中。
其实这逻辑很久之前就写过了，只不过当时市场资金注意力根本不在这里。
赛道炒作就是这样，先猛炒最核心的领域，炒到天上后再开始一路衍生炒作，相关的产业链基本都是虽迟但到的。
其实15年牛市也是这样，基本所有板块都能轮动被雨露均沾……
而这次科技牛只在AI硬件里面轮……
4、下跌
今天上午看到一份别人整理的数据：
5月14日: 下跌4384家；
5月15日: 下跌3584家；
5月18日: 下跌3003家；
5月20日: 下跌3803家；
5月21日: 下跌4773家；
5月25日: 下跌3225家；
5月26日: 下跌4082家；
5月27日: 下跌3287家。
虽然我每天复盘对这个现象是有思想准备的，但真的统计到一起的时候，还是感觉相当震撼！
而在统计的这段时间里，创业板日线也是走了一个V转，并刷新了历史新高。
真的太直观的显示出“指数回来了，但钱不见了”。
我盘中随便切了几个自选股里的标的，只要不是科技相关，基本都是连续下跌。
有些近期短线热点的标的，也都是很干脆利落的A杀。
再久远一些的热点股，有些甚至可以单边跌好几个月，那种空头排列的走势看的我真是头皮发麻。
都不用提那些被定义成“老登”的板块了，像白酒昨天被拿出来做了一天备胎后今天又被抛弃了。
对于这种现象，很多股民表示怨声载道，自己的持仓非但不能跟风，反而还要被吸血。
但同时在科技股里翩翩起舞的股民则忍不住反问：
那为什么不买科技股呢？是因为不想赚钱吗？
5、智谱
港股智谱今日全天单边震荡走强，最终大涨13.54%，再度刷新历史新高。
本周4个交易日，智谱累计涨幅达60%……
上市至今不到半年时间，智谱累计涨幅近1300%。
我已经完全看不懂智谱为什么这么涨了，我感觉它不应该叫智谱，应该叫离谱。
话说智谱如此狂飙的背景下，A股的智谱概念股已经完全脱敏了。
值得一提的是，今日多个媒体发布消息称，国家大基金领投DeepSeek首轮融资，投前估值450亿美元。
智谱如此猛涨，一定程度上也是受益于它是我国第一个上市的大模型公司。
如果DS早点证券化的话，也轮不到智谱一个人吃独食起飞啊。
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