0826强势股脱水 | 一个古老的有色品种，被定位为“AI时代的新石油”

①光通信：这家公司26H1归母净利润同比增171.08%，高速光模块收入同比增240.85%、毛利率34.49%，800G批量发货、1.6T新品完成认证并预计下半年放量，马来西亚基地通过北美客户稽核，AI算力景气下高增长有望延续。
②有色铜：铜矿供给收紧、加工费创2021年以来新低，美国铜关税预期引发库存跨区域重构，COMEX铜库存激增665%，美元信用弱化下资源价值重估；这家老牌冶炼龙头完成世界级铜金矿收购、资源储量丰厚，火法冶炼龙头副产硫酸有望受益于价格上涨。
③半导体零部件：先进制程微缩化推升涂层致密性要求，这家公司是国内极少数先进制程刻蚀设备核心零部件本土供应商、份额居本土企业第一，深度绑定国产设备龙头、两大核心客户贡献六成收入，PVD高致密涂层独家卡位叠加存量市场空间，业绩有望持续高增。