据The Information报道，马斯克已确认SpaceX在得克萨斯州Bastrop筹建铸造厂，专门生产大型燃气轮机叶片与导叶，拟将燃气轮机上线时间最多提前18个月。目前全球仅四家铸造企业掌握该工艺，GE Vernova等整机厂订单已排至2030年，成为AI基础设施建设提速的核心障碍。摩根士丹利分析师指出，该铸造厂还将兼顾SpaceX火箭发动机涡轮泵铸件需求，实现航天与AI业务成本共摊；过渡期内马斯克正通过收购与采购协议，计划在2027年底前获取约3至4GW电力。
开源证券认为，AI数据中心配套供电需求已占全球燃气轮机新增需求的20%至25%，且占比持续攀升，供小于求局面预计将延续到2031年以后，GE Vernova积压订单和机位预留从100GW跃升至116GW，西门子也将未来几年年需求上调至110至120GW。
需求高增之下，涡轮叶片价值量占比最高，达整机原材料成本的35%，高温合金占叶片成本的60%至70%，全球产能集中于PCC和Howmet两家，合计市占率超70%，产能难以匹配需求增速。燃气轮机上游环节约占产业链市场规模的20%至30%，涡轮叶片需耐受1400℃以上高温，单晶铸造工艺自90年代沿用至今，技术壁垒高，叶片供应链紧张加剧。
东吴证券也分析称，2025年全球燃机需求超过100GW，2026年有望达120GW以上，截至2026年二季度，GE Vernova燃机积压与锁槽订单合计达116GW、同比增长115%，西门子能源达87GW、同比增长74%，三菱重工在手重燃订单达74台，三大主机厂订单均处历史高位，供应链紧张及交期延长持续强化行业通胀逻辑。
公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，
应流股份：主营高温合金及精密铸件，是西门子能源F/H级重型燃机透平叶片中国唯一供应商。
万泽股份：高温合金业务聚焦单晶及定向凝固叶片等热端核心部件，与西门子能源签订三年框架采购协议、成为其中国大陆燃烧室结构部件核心供应商。
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