明日主题前瞻
1、东数西算/算力 | 据上证报报道，9月11日召开的国务院常务会议指出，算力网是人工智能发展的基础支撑。要坚持合理布局、规范有序，进一步完善算力基础设施，积极推进关键技术和装备研发应用，构建多层次网络化算力体系。要推动算电协同、算网融合，加强算力资源监测调度和骨干光纤网络建设，强化算电设施规划衔接，加快绿电直连、源网荷储等项目落地。要更好发挥市场机制作用，支持企业开展科技创新、资源整合和应用推广，促进供需更好匹配。
点评：中金公司认为，当前我国AI产业高速发展、算力需求爆发式增长，但算力供需失衡、区域布局不均、核心技术待突破、绿色能效偏低等行业痛点持续存在。AI算力基建浪潮即将到来，建议重点关注国产AI算力芯片、超节点服务器、网络交换传输、液冷散热、高压直流电源等板块的发展机遇。
2、太空算力 | 据上证报报道，“明珠启航智算未来”太空算力产业生态论坛9月13日在沪举办，上海“明珠星座计划”正式启动。明珠星座计划以建设“吉瓦(GW)级天基计算星座”为长期目标，围绕天地一体化算力网络、空间能源等方向持续推进技术探索，推动智能计算能力由地面进一步向近地轨道延伸，计划到2030年逐步建成全球覆盖、天地协同、自主可控的太空智能算力基础设施和服务网络。
点评：中信证券认为，相比于地面算力建设，太空算力具备电源效率高、散热效率高、能源成本低等显著优势，但也面临宇宙辐射、发射成本高等现阶段挑战。商业航天具备“政策强支持+中美强共振+产业强趋势”特征，尽管可回收商业火箭发射节奏时有波动，但更需看到可回收技术突破后产业指数级别爆发的潜力，以及太空算力更广阔的产业空间。
3、电子皮肤 | 据上证报报道，下游人形机器人整机销量持续攀升，直接带动配套机器人皮肤需求爆发。江苏一家企业斩获1.3万件仿生外皮订单。该仿生外皮能完整贴合机器人复杂的肢体结构，不仅具备导热、防静电的基础性能，还能缓冲碰撞、耐磨抗造，全方位保护机器人机身。江苏苏州一家传感器企业生产的柔性薄膜压力传感器，可感知外力大小。以此制作的机器人手指电子皮肤，已经接到了上千套订单。
点评：业内专家预判，随着下游人形机器人整机持续放量，机器人皮肤订单、材料工艺、智能产线将持续迭代升级，行业高成本困境将逐步缓解。预计2030年国内人形机器人电子皮肤需求将达到152.5万平方米，对应市场规模约274亿元。
4、词元概念/Token | 据证券时报报道，据央视报道，中国电信研究院发布的《智能体时代AI基础设施发展研究报告（2026）》显示，随着人工智能产业发展重心从大模型和算力竞争转向智能体规模落地、应用变现，我国词元（Token）需求呈现爆发式增长。预计2026年我国词元（Token）年消耗量将达到10亿亿，到2030年将超过3500亿亿，年复合增长率接近12倍。
点评：报告显示，当前人工智能正进入以智能体为主要形态的全新发展阶段，智能体让复杂的人工智能技术隐形化、普惠化，大众和企业无需掌握专业技术，借助智能体就能完成全流程的复杂任务。随着智能体在金融、医疗、教育等领域的深度渗透，词元作为AI处理信息的最小单元，其消耗量迎来了爆发。从算力需求来看，智能体的爆发将带动我国算力需求持续高速增长，预计未来2～3年，我国算力需求平均每年将增长近10倍。从需求结构来看，推理算力需求将远远超过训练算力，预计2029年我国推理算力市场占比将达到80%。AI应用端（尤其是智能体）的繁荣，更意味着“词元经济”正在成为支撑社会运转的新型基础资源。这一趋势将直接催化上游算力基础设施、中游算力调度运营以及下游AI应用变现的全产业链共振。
5、数据要素 | 据证券时报报道，9月11日，国家数据产权登记服务系统正式上线试运行，我国正式推行数据产权登记制度。登记机构将为各类形态数据出具“身份证明”，明确数据持有权、数据使用权、数据经营权等权利归属，更好支撑数据流通交易、数据资产入表、融资担保、作价入股等生产经营活动。
点评：国家数据局2026年7月印发《数据产权登记工作指引（试行）》，实现登记对象、登记类型、办理流程、审查标准、登记效力、登记系统“六统一”，确立全国统一规则，目标实现一次登记、全国通用。制度延续“数据二十条”提出的三权分置框架：将数据财产权利划分为数据持有权、数据使用权、数据经营权，三项权利可以拆分、分别归属不同市场主体，适配数据要素特殊属性。分析师认为，随着全国统一数据产权登记制度正式落地，数据要素价值有望加速释放，从而迎来数据要素价值的重估，惠及全产业链。可关注具备数据资源的企业，以及在数据处理、管理和分析方面具备深厚积累的企业。
6、储能 | 据中证报报道，9月12日，世界最大盐穴压缩空气储能项目两台机组在江苏常州金坛区完成整组启动，全面验证了设备运行稳定性，标志着我国在大容量盐穴压缩空气储能领域的关键核心技术和系统集成能力实现重要突破。作为一个储能项目，它年充放电约330次，一次可储存280万度电。项目投产后，可以为电网调峰保供提供强有力支撑，也能大幅提升风电、光伏等新能源消纳能力。
点评：压缩空气储能电站，通过储热储气循环利用，实现低谷储电、高峰发电。全程无需燃烧化石燃料，真正实现零碳排放，就像一个为电网量身定制的“超级充电宝”。压缩空气储能技术作为新型电力系统的关键支撑，正从试验示范阶段向规模化应用快速过渡。随着技术持续进步和成本不断下降，压缩空气储能将在促进新能源消纳、提高电网灵活性、实现“双碳”目标方面发挥越来越重要的作用，未来有望成为与抽水蓄能并驾齐驱的长时储能主流技术路线。
7、乡村振兴 | 据中证报报道，9月11日，中央网信办、农业农村部、工业和信息化部联合印发《数字乡村高质量发展行动计划(2026—2030年)》，《行动计划》明确到2030年的8项主要发展指标，部署了5个方面24项工作举措，包括夯实数字乡村发展基础，推进农村5G和千兆光网，探索低轨卫星互联网为偏远地区提供接入服务，布局农村公共充电设施；提升乡村产业数字化水平，攻坚农业传感器、专用芯片、智能育种工具等核心技术，推广无人农机作业，按需有序推广低空物流，发展共享农场、数据标注、呼叫服务等；提升乡村建设信息化水平，加强医疗健康数据互通，完善远程医疗；提升乡村治理智慧化水平；激发数字乡村发展内生动力等。
宏观、行业新闻
1、证监会发布修订后的《期货公司监督管理办法》，明确了期货公司申请增加业务的净资本要求。
2、《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》印发，提出到2030年具备自动驾驶功能的汽车实现规模应用。
3、李强签署国务院令，公布《市场监督管理所条例》。
4、国务院常务会议研究全面系统推进老旧水库改造提升有关工作。
5、证监会批复同意中金公司吸收合并东兴证券、信达证券。
6、《“人工智能+软件”专项行动实施方案》印发，提出在重点行业打造100个智能体软件标杆应用。
7、证监会严肃查处*ST卓然严重财务造假案件，拟对上市公司罚款1250万元，对6名责任人合计罚款3580万元。
8、国家发改委：9月11日国内汽、柴油价格每吨分别应上调435元、420元，调控后实际上调260元、250元。
9、到2030年，全国新型储能规模将达3亿千瓦。
10、国家数据局局长刘烈宏主持召开具身智能座谈会，适时推动具身智能数据标准建设。
11、证监会：百万粉丝财经博主陈某传播虚假信息扰乱证券市场，被处以20万元罚款。
12、国家算力互联互通区域（河北）节点正式启用。
13、京津冀四地携手发布共建太空算力产业长廊倡议。
14、长鑫利润率反超三星、SK海力士，成为最高盈利水平存储厂商。
15、自然资源部首次发布“智能找矿（AI-OreSeeking）”系统，截至“十四五”末我国稀土、钨、锡等14种矿产储量居世界第一。
16、沙特称该国输油管道遭袭致人员受伤和设施受损。
17、英伟达正就向Anthropic的IPO项目投资高达100亿美元进行谈判。
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