加息靴子落地后的反弹，是本周多家券商策略观点的核心共识；然而反弹能走多远、成色如何，市场的分歧正在显现。
中信策略裘翔团队称，从仓位、情绪角度来看，9月市场集中定价了诸多风险事件（美联储加息、AI放缓、高油价叙事以及可能会出现的中欧贸易摩擦），10月情绪转热并发动一波进攻的基础完全存在，甚至有可能提前计价明年的乐观预期（提前估值切换），这可能也是年内最后一轮进攻窗口。
其进一步指出，产业超级周期的后段，机构票见顶后通常都有一轮非机构票新高行情——目前的AI叙事、盈利周期所处位置及全球货币环境，容易对机构票形成制约，但如果站在短期情绪和筹码周期的角度，叠加三季报的催化，市场具备活跃资金进攻新技术与新题材的土壤，其中非机构重仓个股可能具备更大的向上弹性。
广发策略刘晨明团队从估值的角度给出了"恰到好处"的注脚：截至本周，在A股中报已实现15%以上EPS增长的背景下，2026年A股的估值贡献度约为-15.6%，这一幅度已达到过去十年A股"估值挤压"年份的平均水平——换言之，投资者对地缘、油价、美联储加息等非业绩层面担忧的定价，已较大程度反映在估值里。其进一步认为，如果四季度A股盈利预测保持稳定，那么四季度进一步杀估值的概率较低；同时双创情绪指标已回到底部区域，历史经验显示市场缩量40%-60%时期反而容易出现有效反弹，而本周A股恰在缩量约50%附近企稳。
中泰策略徐驰团队则把注意力放在了中东。科技行情已经进入右侧启动阶段，下半年最重要的上涨窗口已经打开，基准情景下从当前至10月下旬或11月中上旬，上证与科创50具备再创新高的条件。但反弹的成色，取决于中东局势。其指出，中东博弈已从单一美伊对弈扩展为霍尔木兹与曼德海峡的联动，霍尔木兹海峡可通过备忘录框架寻找妥协，而曼德海峡涉及控制主体和地缘现状变化，难以轻易逆转。若大国协调推动油价真实回落，科技反弹的高度和持续性均会改善；反之若两条海峡同时受扰、油价失控，行情成色将明显下降。
其同时提示，11月美国中期选举之后，能源价格、AI监管与对华经贸政策可能形成多重共振，届时需要重新评估风险。
方正策略袁稻雨团队也指出，市场在上周如期先抑后扬，后半周在美联储加息靴子落地、美债利率和油价回落以及元首见面的积极预期带动下，指数开启反弹，以双创为代表的中小成长风格领涨。本轮反弹的核心是风险偏好修复，驱动力是元首见面带来的良好预期；高油价的担忧在缓解，一旦油价开始松动，通胀、美债利率和加息预期有望迎刃而解。节奏上，考虑到双节将至，反弹过程可能不会一蹴而就，进二退一式的震荡上行是主基调，配置上可以积极有为。
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